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百思买创始人欲将其私有化巨额融资成最大难题

2018-09-15 10:49:36

据外媒报道,世界最大的电子产品零售商百思买(Best Buy)创始人理查德·舒尔茨6日提出初步的收购提议,欲将其私有化,并考虑将其退市的可能性。如果成功,这可能成为今年最大的一桩融资收购案。

舒尔茨6日提议以每股24美元至26美元将百思买私有化,较8月3日百思买股价收盘价溢价36%至47%,这将使百思买市值达到81.6亿美元至88.4亿美元。尽管6日百思买股价大涨13.3%,收于每股19.99美元,但是仍然远低于24美元至26美元每股的价格,这显示出投资者对这桩收购能否成功仍持怀疑态度。

今年71岁的舒尔茨于1996年创办了百思买公司前身,今年6月刚卸任百思买董事长,现持有百思买约20.1%的股份,是其最大的股东。

舒尔茨正在为私有化百思买招兵买马,其中包括寻求部分前高管重回公司。舒尔茨在写给公司董事会的信中称,他正与私募股权公司商谈潜在收购案的细节。

舒尔茨在信中表示,在考虑所有可能性之后,他认为百思买立即进行私有化是重新获得成功的最可能途径,这一选择可以为所有人带来双赢机会。舒尔茨反对现在的管理层大幅缩减公司规模,认为企业文化正在被侵蚀。

有分析指出,将公司私有化可以减小每季度公示财报的压力,创造更多尝试新举措的机会,以帮助公司改善业绩。

由于持续遭受沃尔玛以及亚马逊等实体店和网络劲敌的竞争,百思买近年来一直遭遇销售下滑。百思买被认为对于电子产品零售领域变化反应过慢,不少消费者只是把百思买卖场当做样品陈列室,然后转向网店或者其他途径购买产品。

据悉,在过去8个季度中,百思买有7个季度遭遇同店销售下滑,上一财年更是遭遇了12亿美元的巨额亏损。为改善业绩,百思买一直在采取裁员、关闭门店和制定新门店格局等策略改善业绩,但是效果仍难言理想。

国际评级机构穆迪投资者服务公司目前将百思买评级定为Baa2级,在垃圾级别之上两级。百思买目前的债务总额已经达到17亿美元。有分析认为,若进一步加重债务负担,将会给百思买带来巨大的风险。

根据路透社的数据,将预估债务计算在内,百思买的总估值为109亿美元,这将成为今年最大的一宗融资收购。

进行这样一笔交易,融资问题是最大的挑战,同时舒尔茨还可能面临激烈竞争。知情人士称,这样一笔融资需要进行20亿美元的股权融资,可能将来自于一两家融资收购公司,还需要筹资70亿美元作为其余的购买资金。舒尔茨表示,私有化所需资金来源为私募股权投资、借贷和自己所持10亿美元股权。

舒尔茨正在与包括瑞士信贷在内的银行合作,寻求全面收购百思买。舒尔茨表示,瑞士信贷的顾问对其获得所需融资很有信心。

但是,分析师们认为,像百思买这样一家数年业绩持续下滑的公司,能否在一个人的领导下重新获得活力,值得怀疑。

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